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Les dérivés ne montrent toujours aucun signe de refroidissement, même lorsque le marché hiberne

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Le volume global des échanges de crypto est en baisse cette année avec le reste du marché, mais il y a un domaine qui continue d'afficher un bon volume malgré le ralentissement : les produits dérivés.

La croissance du volume des transactions se poursuit malgré une forte croissance au cours du dernier mois (Source : Bybit Market Overview)

Depuis 2017, les dérivés Bitcoin ont mûri pour devenir la méthode préférée des traders pour découvrir les prix. Le volume des échanges de contrats à terme, d'options et de perpétuels sur certaines crypto-monnaies est actuellement inférieur à celui du commerce au comptant.

Le trading au comptant fait référence au simple échange d'un jeton contre un autre, tandis que dans le trading de produits dérivés, vous exploitez un contrat avec l'actif cryptographique sous-jacent. Dans le premier cas, vous devez acheter/vendre des actifs tandis que dans le second, vous pouvez opérer sans détenir d'actifs, ce qui permet aux traders d'opérer et de profiter à la fois des marchés baissiers et haussiers.

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Alors que Spot et Derivatives ont tous deux enregistré une baisse du volume des transactions, 60% YTD pour Spots et 50% pour Bitcoin Futures, selon en Glassno, Le trading de produits dérivés a toujours un volume de transactions important de 330 milliards de dollars en raison de sa flexibilité à opérer dans les deux conditions de marché.

Types de contrats dérivés

Un contrat à terme est un contrat dérivé qui permet aux investisseurs de spéculer sur le prix futur d'un actif, comme Bitcoin ou Ethereum. Comme mentionné précédemment, lors de la négociation de Bitcoin Futures, vous n'avez pas besoin d'acheter de Bitcoin et vous pouvez négocier sur la valeur future de l'actif, dans les deux sens.

Les contrats d'options sont similaires aux contrats à terme en ce sens qu'ils sont misés sur le prix futur d'un actif, sauf qu'ils donnent au détenteur le droit mais pas l'obligation de payer le contrat, tandis que les contrats à terme doivent être payés ou transférés.

Alors que l'intérêt ouvert combiné des contrats à terme et des options est en baisse d'environ 60% d'une année sur l'autre en dollars - ce qui est conforme au reste du marché de la cryptographie - les contrats à terme et les options ont toujours un volume combiné de plus de 330 milliards de dollars à travers tous les échanges. Cela représente plus d'un tiers de la capitalisation boursière combinée actuelle pour tous les actifs cryptographiques et représente une performance remarquable de tous les actifs risqués cette année. Dans un marché baissier, les produits dérivés offrent la possibilité de négocier sur la dévaluation d'un actif sans avoir à détenir l'actif, tout comme dans le trading au comptant.

L'une des façons dont les traders utilisent les dérivés est de couvrir leurs positions en achetant des "options de vente", ce qui leur donne le droit mais pas l'obligation de vendre à un certain prix à une certaine date dans le futur. Cela leur permet de se couvrir contre d'éventuelles pertes lors d'un marché baissier.

Le coût d'achat d'un contrat d'options est le seul risque que le trader doit supporter, ce qui lui donne un inconvénient limité. Plus le prix de l'actif sous-jacent est bas, plus le contrat est précieux, ce qui lui donne un potentiel de hausse illimité.

De nombreux commerçants préfèrent les options aux crypto-monnaies à découvert, en particulier pendant les périodes baissières, car les options sont nettement plus sûres en termes de limitation des pertes. La vente à découvert d'un actif n'offre aux traders AUCUNE protection contre les fluctuations soudaines des prix et le "short squeeze" qui se produit lorsqu'une augmentation soudaine du prix provoque une liquidation massive des positions courtes, poussant le prix encore plus haut.

Un autre développement sur le marché des dérivés cryptographiques est un changement dans l'actif de règlement préféré. Les contrats dérivés sont généralement réglés en Bitcoin (BTC) ou en pièces stables indexées sur le dollar comme Tether (USDT) ou Circle's USD Coin (USDC).

Alors que l'USDT est toujours le stablecoin dominant, il a récemment perdu du terrain face à l'USDC, en raison du FUD et du sentiment du marché après le crash de TerraUSD. À cette époque l'année dernière, l'USDT représentait 56 % de la part de marché ; mais ce nombre est tombé à 45% aujourd'hui et l'USDC devient la deuxième plus grande pièce avec 32%.

Le paiement d'options et d'autres produits dérivés avec l'USDC est une décision populaire car les stablecoins donnent aux traders les informations dont ils ont besoin pour spéculer sur les prix futurs, et l'USDC est désormais considéré comme plus transparent que les autres stablecoins centralisés. Cette tendance pourrait encore augmenter la part de marché de l'USDC.

Bien que les options et les contrats à terme aient diminué avec le reste du marché de la cryptographie, ils représentent toujours un bloc influent de capitaux déployés sur le marché de la cryptographie. Et si les événements de l'année dernière n'ont pas perdu environ 330 milliards de dollars, il semble que les dérivés cryptographiques soient là pour rester.

À propos de Bybit

Bybit est un échange de crypto-monnaie fondé en mars 3, fournissant une plate-forme professionnelle où les commerçants de crypto peuvent trouver un moteur d'exécution extrêmement rapide, un excellent service client et un support communautaire multilingue.

Bybit fournit des services de trading au comptant et dérivés révolutionnaires, des produits d'exploitation minière et de jalonnement, un marché NFT et un support API aux commerçants de détail et aux clients institutionnels du monde entier, et s'engage à s'efforcer de devenir la plate-forme la plus fiable du segment émergent des actifs virtuels.

Bybit est fier d'être partenaire de l'équipe de course de Formule 1 (F1), Oracle Red Bull Racing, des équipes eSports NAVI, Astralis, Alliance, Virtus.pro et Oracle Red Bull Racing Esports, et des équipes de football de l'association Borussia Dortmund et Avispa Fukuoka.

Pour plus de détails, veuillez visiter : https://www.bybit.com/

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